меню
ежедневно с 09:00 до 21:00

Западные санкции и ипотека

28 октября 2014

Рубль в этом году существенно ослабел по отношению к другим ведущим валютам. Причиной девальвации стало и замедление экономики, и санкции в отношении ведущих банков.

Рубль в этом году существенно ослабел по отношению к другим ведущим валютам. Причиной девальвации стало и замедление экономики, и санкции в отношении ведущих банков.

В конце июля США объявили о третьем раунде санкций в отношении России. В санкционный список попали три российских банка — ВТБ, Банк Москвы, Россельхозбанк. На них распространяются те же ограничения, что были введены ранее в отношении ВЭБа и Газпромбанка: они не смогут привлекать займы у американских кредиторов сроком более чем на 90 дней и размещать новые акции среди американских инвесторов. ЕС в свою очередь ввел санкции против пяти крупнейших банков России. В санкционный список попали крупнейшие банки — Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Внешэкономбанк и Россельхозбанк. Банкам из санкционного списка закрыт доступ к финансовым рынкам Евросоюза и запрещена продажа облигаций в евровалюте и выпуск акций в пользу европейских акционеров. На вопросы редакции отвечает генеральный директор компании «Домус Финанс» АННА ЧИЖОВА.

— Как Вы считаете, насколько болезненны банковские санкции и как это отразится на гражданах РФ?

— Санкции наложились на общую негативную ситуацию в российской экономике. Все ведущие экономические ведомства снизили свои прогнозы по росту российского ВВП в этом году. МВФ прогнозирует рост на уровне 0,2%, Банк России понизил прогноз с 0,9% до 0,4%, Минэкономразвития — с 1,1% до 0,5%. Негатив в экономике уже сказался на доходах населения. Впервые со времен кризиса 2008-2009 годов мы наблюдаем пусть и небольшое, но падение доходов. В то же время, рост экономики сохраняется, поэтому я бы не стала слишком драматизировать ситуацию.

— Очевидно, что санкции способствуют дальнейшему ухудшению экономической динамики и углублению рецессии в России. Как на Ваш взгляд это может отразиться на потоке капитала и на динамике курса национальной валюты?

— Про рецессию говорить пока нельзя — экономика продолжает расти, несмотря на трудности. Рубль в этом году существенно ослабел по отношению к другим ведущим валютам. Причиной девальвации стало и замедление экономики, и санкции в отношении ведущих банков. Банки столкнулись с проблемами в привлечении капитала за рубежом, они вынуждены искать средства внутри страны. Это в том числе приводит к росту курса доллара. В дальнейшем все будет зависеть от политики Банка России. Если он вмешается в ситуацию и начнет поддерживать банки, то курс рубля стабилизируется. Но я бы не стала оценивать слабый рубль только негативно. Во-первых, от слабого рубля выигрывают компании-экспортеры, а значит и их сотрудники. Учитывая, что экономика у нас экспортноориентированная — это огромная часть людей. Если сюда добавить смежные отрасли, поставщиков, подрядчиков, отрасль услуг, то круг выигравших еще больше расширится. Во-вторых, мы не в 98 году, когда большая часть продуктовой и товарной корзины любого россиянина формировалась из импортных товаров. Сейчас доля импорта в потреблении граждан не так высока, поэтому ослабление рубля не будет иметь катастрофических быстрых последствий.

— Как введение банковских санкций отразится на ипотечных кредитах?

— Возможности для банков по привлечению денег за рубежом сжимаются, они вынуждены брать деньги внутри страны, а это дорого. Поэтому банки повышают ставки по депозитам. Но и кредитов ситуация коснется — они будут дорожать. Ипотечные кредиты медленнее и меньше, но и по ним ставка вырастет, можно не сомневаться. Мы ожидаем, что к концу года средневзвешенная ставка вырастет до 13,5% годовых. В следующем году она может достигнуть уровня 14 — 14,5%.

— Могут ли измениться условия ипотеки?

— Банки не только повышают процентные ставки, они и ужесточают требования к заемщикам. Поэтому доля отказов в выдаче кредита тоже будет расти. По нашим оценкам до конца года процент потерь среди ипотечных заемщиков от этого фактора может составить до 10%. Но и здесь есть положительный момент как для рынка в целом, так и для покупателей. Банки выбрали правильную, консервативную стратегию. Они отсекают наиболее рискованных заемщиков, таким образом устойчивость системы ипотечного кредитования остается на высоком уровне: ведь если будет расти доля просроченных кредитов, то последствия могут быть самыми печальными. Достаточно вспомнить кризис 2008 года, который начался с обвала американского ипотечного рынка в результате безответственной политики одобрения ипотечных кредитов для высокорисковых заемщиков. Да, 10% покупателей не смогут оформить кредит, но давайте посмотрим с другой стороны: 90% заемщиков получат больше уверенности в это непростое время.

— Рынок ипотеки и рынок жилья очень тесно связаны. Как себя поведут в новых условиях застройщики? Не станут ли они более осторожно приступать к новым объектам, учитывая возросшие риски?

— Я думаю, что к концу года банки и застройщики начнут активно продвигать различные маркетинговые акции, чтобы стимулировать продажи. Продажи снижаются, и вместе с оттоком ипотечных заемщиков падение продаж по итогам года может достичь 15-20%. В то же время, пока, рано говорить о серьезном снижении цен на рынке. Нужно понимать, что многие застройщики готовы ждать и готовы к низкой динамике продаж. Поэтому понижения цены будут, скорее всего, носить локальный (одна секция в корпусе, одна категория квартир и т.д.) или конъюнктурный характер (предпраздничное снижение на отдельные категории квартир).

Зато новые объемы предложения могут появляться реже: застройщики будут более консервативно подходить к запуску новых проектов, началу строительства новых корпусов. Поэтому покупателям нужно понять две вещи: существенного снижения цены, скорее всего, не будет, а выбор может даже сократиться.

— На ваш взгляд, на данный момент не надувается ли «ипотечный пузырь»? С начала 2013 года в РФ отмечался рост объема выдачи кредитов с низким первоначальным взносом в 10–20% и сокращение объемов выдачи кредитов с первоначальным взносом более 60%. Это говорит о смягчении стандартов ипотечного кредитования банками и об увеличении объемов выдачи ипотеки с повышенным кредитным риском. В связи с санкциями, которые ухудшат экономическую ситуацию в стране не возникает ли риск того, что недвижимость может подешеветь и как следствие — ипотечные компании рискуют разориться. Не стоит ли нам сегодня опасаться кризиса, вроде того, что разразился в США в 2008 году?

— Я бы не стала говорить о «пузыре». В последнем отчете Банка России сообщается, что регулятор не видит серьезных рисков в сегменте ипотечного кредитования. Да и если бы даже угроза возникновения «пузыря» и существовала, то в этом году из-за ужесточения требований к заемщикам она будет нивелирована. Что же касается снижения цен, то пока я бы не стала говорить об этом. По итогам года цены на недвижимость в Московском регионе по нашей оценке вырастут на 8-10%, то есть на уровне инфляции. Так что угрозы резкого снижения цен тоже нет.

http://mosnovostroy.ru/articles/interview/27810.html

вверх